では、今日は投資信託のリスクについて説明します。
投資信託にもハイリスクハイリターン、ローリスクローリターン商品はあり、
主なリスクとして「価格変動」「金利変動」「為替変動」「信用」「カントリーリ
スク」「流動性リスク」の６つのリスクがあります。
その中でもまず価格変動リスクですが、株のように銘柄がなんらかの理由
で上がったり下がったりするというもの。
企業であればその業績、国債であれば政治的な影響などでその価格の変動
を指します。金利変動とは主に債券市場で起こるものですが、国債の金利はそ
の国の景気変動や信用力で変動し、投資先の金利が上昇すればそれに反比
例し債券価格は下落します。逆に金利が下がれば債券価格は上昇するのが
一般的です。為替変動は外貨投資で良く出てくる言葉ですが、投資先の通貨
が円に対して強くなれば円安となり、資産の価格は上昇するが、逆に弱くなると
円高となり資産の価格は下落します。
信用リスクとは主に株式などで使われる言葉ですが、投資先の企業の業績や財
務状況が安定的であれば良いのですが、これが財務状況が悪化したり破たんし
たりするとそのリスクは上がり、有価証券の価格は下落します。
一方カントリーリスクは海外の有価証券や国債へ投資する際に、その国の政治や
経済情勢、為替、海外資本の規制など総合的な景況から読み取るリスクで、地政
学上のリスクとも言います。例えば内戦や、外国企業に対する法人税の引き上げな
どが起こるとその価格が下落する傾向にあります。
